認識 BNB Chain 上的 BTCFi：Lorenzo Protocol x Pell Network

在 2024 年 10 月 24 日，BNB Chain 中文社群成功舉辦了一場題為「認識 BNB Chain 上的 BTCFi」的線上 AMA 活動。本次活動邀請了 Lorenzo Protocol 和 Pell Network ，兩位分享了 BTCFi 的前沿概念、技術特性以及未來的發展潛力。

BTCFi 是什麼？能否簡單介紹一下 BTCFi 的概念和發展背景？

Pell Network 分享 BTCFi 是將比特幣引入去中心化金融（DeFi）生態的一種新概念，旨在讓比特幣（BTC）能夠參與多樣化的金融活動，例如借貸、質押、期貨等。Matt指出，隨著市場對 BTCFi 的需求增加，其規模在 2023 年已達 100 億美元，並預計到 2030 年將達到 1.2 萬億美元。BTCFi 為持有比特幣的投資者提供了多種創新金融工具，有助於釋放比特幣的流動性和投資潛力，使其不僅僅是「數字黃金」，而是具備增值功能的資產。

Lorenzo 認為 BTCFi 是基於比特幣網絡的去中心化金融系統，專注於發揮比特幣在金融領域的穩健性和安全性。BTCFi 的發展受益於比特幣的技術升級，例如 SegWit 和 Taproot，這些技術為比特幣生態中的資產發行鋪平了道路。Steven認為 2024 年將成為 BTCFi 的「元年」，隨著比特幣從「價值儲存」轉變為可參與金融活動的「主動型資產」，比特幣將逐漸成為具備金融增值屬性的資產。

BTCFi 與 DeFi 和傳統金融有什麼不同？它如何結合了比特幣與金融服務？

Pell Network 將 BTCFi 與 DeFi 及傳統金融進行比較，指出 BTCFi 和 DeFi 的共通點是去中心化、透明性和開放性，而傳統金融系統依賴於信用中介，缺乏透明性，且存在中心化風險。與 DeFi 不同的是，BTCFi 主要圍繞比特幣及其衍生品來開展金融活動，確保比特幣的價值穩定性和共識度。Pell 表示，BTCFi 主要通過比特幣衍生品、跨鏈橋、側鏈和二層解決方案等方式，實現比特幣與金融服務的深度結合。

Lorenzo 認為 BTCFi 從以太坊 DeFi 生態中汲取了許多創新理念，但同時也針對比特幣網絡的獨特性進行了相應改進。BTCFi 通過 Restaking 等機制克服了比特幣缺乏內建智能合約的局限，使比特幣在去中心化的金融環境中發揮更多金融功能。這種設計使比特幣能從「無息資產」轉變為「生息資產」，用戶可以將比特幣質押並獲得額外收益，這類設計相當於以太坊的質押獎勵機制，進一步豐富了 BTCFi 的應用場景。

為什麼選擇在 BNB Chain 上部署？

Pell Network 表示選擇 BNB Chain 有三大原因。首先，BNB Chain 擁有數量龐大且活躍的用戶群體，這些用戶積極探索新項目和新賽道。其次，BNB Chain 上的 BTCB 是發行量最大的 Wrapped BTC 資產，這使得 BNB Chain 擁有天然的 BTCFi 生態優勢。最後，BNB Chain 官方和社區為項目提供了全方位的支持，涵蓋技術、社區建設和合作推廣等多方面。

Lorenzo 選擇 BNB Chain 是因為該鏈提供高效、低成本的交易環境，且擁有廣泛的開發者和用戶基礎，能為項目提供豐富的資源和流動性支持。此外，作為 Binance Labs 投資的 LST 項目，Lorenzo 期望借助 BNB Chain 擴展 BTCB 在去中心化金融生態中的市場地位。

與其他 BTCFi 項目相比，您們的項目有什麼獨特之處或創新點？

Pell Network 的核心創新在於其全鏈兼容性和分層再質押設計。Pell Network通過分層模組化架構構建了一個全鏈再質押網絡，提供了跨鏈的重質押語義，讓去中心化服務能利用來自不同區塊鏈的加密經濟安全性。此外，Pell Network 的經濟模型使質押者、驗證者和開發者的利益高度對齊，為生態系統的可持續發展奠定了基礎。

Lorenzo 的獨特性在於其本息分離設計，將質押的比特幣分為流動性本金代幣（LPT）和收益代幣（YAT），用戶可以根據風險偏好進行精細化管理。此外，Lorenzo 的結構化收益產品和創新性設計使其能夠滿足專業投資者的需求，並為比特幣在 DeFi 中提供更多靈活的金融應用。

如何參與現在正在舉辦的黃金礦工 BTCFi 活動？

Pell Network 的黃金礦工活動是一個簡單且有趣的活動，允許參與者完成多項鏈上操作（例如跨鏈橋接、再質押和代幣鑄造）和 Discord 任務來獲取抽獎券。活動每週抽獎一次，10 名幸運參與者將分享 1 BNB 獎勵，此外還有一名最終大獎得主將獲得 1 BTCB。該活動自 10 月 4 日開始，持續 12 週，活動期間提供高達 30% 的年化收益。

Lorenzo 與 Pell Network、Avalon 等合作夥伴一起發起的黃金礦工活動為用戶提供了多樣化的參與選項。用戶可以通過質押 BTC/BTCB 獲得 stBTC 和 YAT，並將 stBTC 參與 Pell Network 的聯合挖礦，以持續獲取額外收益。該活動設有每週抽獎、跨鏈積分加成和邀請加分等多種激勵措施。

如何看待 BTCFi 的未來發展？

Pell Network 認為，BTCFi 的未來將伴隨產品選擇的多樣化，為不同風險偏好和收益需求的用戶提供更多金融服務。此外，跨鏈技術的進步將顯著提升比特幣與其他區塊鏈的互操作性，使 BTCFi 更加靈活和多樣化，從而吸引更多用戶和機構的參與。

Lorenzo 認為 BTCFi 的潛力巨大，未來隨著比特幣的流動性和生息功能的進一步拓展，BTCFi 將迎來更多跨鏈、質押和收益產品，進一步推動比特幣生態的發展，並吸引全球投資者參與。

新用戶可以如何快速參與到 Pell Network？為什麼 Lorenzo 選擇了本息分離設計？

Pell Network 為新用戶提供了多種簡單的參與途徑，包括通過再質押 BTC 資產獲取收益、參加黃金礦工活動以贏取豐厚獎勵，此外還有低門檻的測試網空投活動，讓新用戶可輕鬆加入 Pell Network 生態系統。

Lorenzo 的本息分離設計旨在為用戶提供更高的靈活性，允許用戶分開管理本金和收益，根據市場情況和風險偏好進行配置。這不僅增強了 BTCFi 的靈活性，也讓用戶可以更好地優化投資回報，並擴展了 BTCFi 生態的應用範疇。

目前或未來有什麼計劃可以為 BTCFi 用戶帶來更多機會？

Pell Network 正在測試網階段進行空投活動，以優化主網開發並吸引早期支持者。此外，Pell Network 計劃建立 DVS 合作夥伴網絡，協助開發者接入 Pell Network 的加密經濟安全服務網絡，為 BTCFi 生態注入更多發展動能。

Lorenzo 計劃在未來推出更多比特幣收益市場，擴展與 DeFi 協議的合作，並引入實體資產（RWA），讓用戶能夠從更多的 DeFi 和 CeFi 策略中獲得收益。此外，Lorenzo 計劃發佈新型 LST 產品，以增加比特幣的生息功能和靈活性。

今晚的 AMA 為大家提供了一次深入了解 BTCFi 世界的絕佳機會。在 BNB Chain 上，BTCFi 不僅僅是一個新興的金融應用，還代表著將比特幣從單純的「數字黃金」轉變為具有多重金融功能的資產的前沿創新。通過 Steven 和 Matt 的詳細講解，我們了解了 BTCFi 如何通過借貸、質押、再質押等多樣化的應用，為比特幣持有者提供了增值與收益的全新途徑。

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